회사의 매출과 이익을 보여주는 손익계산서 파헤치기

회사의 매출과 이익을 보여주는 손익계산서 파헤치기

 

기업분석의 가장 중요한 목적은 일정 기간 동안의 기업의 매출과 이익이 얼마인지를 파악하는 일입니다. 사업을 통해 돈을 얼마 벌었나 알아보는 과정이라고 생각하면 됩니다. 기업의 경영성적표라고 할 수 있는 손익계산서에는 이 모든 것이 포함되어 있습니다. 손익계산서는 "매출 - 비용 = 이익"을 알기 위한 보고서로 일정 기간 기업의 경영 성적을 나타냅니다. 손익계산서를 보는 방법은 너무 간단합니다. 부담 갖지 마시고 지금부터 기업의 경영성적표인 손익계산서를 자세히 파헤쳐 보도록 하겠습니다.
 

손익계산서란?

 
손익계산서​에는 매출과 비용, 이익이 표시되어 있습니다. 영어로는 Profit and Loss statement (PL)라고 합니다.

"매출 - 비용 = 이익"

위 단순한 공식을 아주 전문적으로 표현한 재무제표가 바로 손익계산서죠. 우리는 손익계산서를 통해 회사의 매출과 비용을 알 수 있고, 최종적으로 회사의 수익이 얼마인지를 볼 수 있습니다. 효성 손익계산서를 통해 손익계산서의 구성을 살펴보겠습니다.

저 많은 내용 절대 다 보실 필요 없습니다. 우리는 바쁜 사람들이죠. 필요한 내용만 골라서 봐야죠. 손익계산서도 중요한 내용만 쏙쏙 뽑아  큰 틀만 이해하고 가면 됩니다. 지금부터는 취업준비생이 봐야 할 항목만 요약한 손익계산서를 보겠습니다. 
 
 

효성 기업분석 수치
요약 손익계산서(연간)				(단위:억원)
	13Y	14Y	15Y	16Y
매출액	125,792	121,771	124,585	119,291
매출원가	110,951	105,656	104,298	97,710
매출 총이익	14,841	16,115	20,287	21,581
판매비와 관리비	9,982	10,112	10,785	11,418
영업이익	4,859	6,003	9,502	10,163
금융수익	3,978	2,735	3,959	4,510
금융원가	5,742	5,766	7,214	6,801
기타수익	1,671	3,250	897	663
기타비용	2,060	1,445	1,285	1,853
지분법손익	-140	-91	115	283
세전 계속사업이익	2,566	4,687	5,973	6,965
법인세 비용	4,929	1,767	714	2,211
당기순이익	-2,362	2,920	5,259	4,754

 
 위 내용 중에서도 딱 3가지! [매출], [영업이익], [당기순이익]만 파악하면 됩니다.  취업준비생 뿐만 아니라 투자를 위해 손익계산서를 공부하시는 분도 위 내용만 알고 계셔도 투자하는데 큰 무리가 없습니다.

손익계산서를 자세히 살펴보자 - 항목에 따라 달라지는 이해관계자

 

	손익계산 항목	의미	이해관계자
	매출액	상품 판매 및 서비스 제공 등에 대한 수익금	고객, 소비자
-	매출원가	발생 매출에 대한 원가 비용	공급 업자, 거래처
-	판관비(=판매비와 관리비)	직원 급여, 복리후생비, 임차료, 접대 비용 등	직원 등
=	영업이익	고유한 영업활동에 의해 발생한 이익	기업 경영자
-	금융비용(이자) & 기타 비용	은행 또는 채권자로부터 조달한 자금에 대한 이자비용	채권자, 은행
-	법인세(세금)	기업의 소득에 대한 세금	정부
=	당기순이익 or 순이익	영업이익에서 모든 비용을 차감한 수익	주주(=기업의 주인)

 
 
무언가 어려워 보이시나요? 알고 보면 정말 쉽답니다. 위 표가 말하고자 하는 것은 결국 "매출 - 비용 = 이익"입니다. 매출에서 원가와 판관비 공제하면 사업을 통해 발생한 이익이 남겠죠. 사업을 통해 발생한 이익으로 사업 대출금 이자비용 지불하고 정부에 세금 내면 정말 순수한 이익인 당기순이익이 남겠죠. 손익계산서는 이것을 표로 보여준 것입니다. 표 좌측에 마이너스 기호 보이시죠? 위에서부터 순차적으로 따라 내려오면서 계산을 하면 됩니다.
 
매출은 본업을 중심으로 발생하는 수익을 나타냅니다. 매출의 크기는 그 회사의 사업 규모를 나타냅니다. 개인적으로 손익계산서에서 가장 중요한 항목이 매출이라고 생각합니다. 매출의 이해관계자는 고객이고 매출이 감소한다는 것은 시장에서 고객에게 외면받고 있다는 것을 의미하기 때문이죠. 경제활동의 본질은  소비자와의 교역입니다. 소비자에게 외면받는 제품과 회사는 결국 망하게 되어있기 때문에 저는 매출을 가장 중요하게 봅니다.
 
영업이익은 매출에서 매출원가와 판매비, 관리비를 공제한 금액입니다. 사업의 순수한 이익 바로 영업이익이죠. 순수한 사업이익이라고 하는 이유는 당기순이익에는 영업 외 활동 수익인 기타수익과 금융수익이 포함되기 때문입니다. 그래서 영업이익은 적자이나 투자를 잘해서 당기순이익은 흑자가 나는 회사가 종종 존재합니다. 따라서 내가 정말 순수한 사업활동을 통한 수익을 보고 싶으신 분은 영업이익을 살펴보셔야 합니다. 

※ 판매비 ... 영업 사원의 월급과 광고 선전비 등의 영업 활동에 깊은 관계를 가진 경비
※ 관리비 ... 임원 및 사무직원의 인건비 나 임대료 등 판매에 직접 관련이 없는 경비
 
당기순이익(순이익)은 영업이익에서 이자의 수입과 지급, 외환 관련 손익, 자산 처분손익, 지분법평가손익 등 영업 외적인 활동의 결과로 발생한 손익을 가감하고 마지막으로 세금을 차감 한 나머지 수치를 말합니다. 순이익은 주주(=기업의 투자자 또는 소유자)의 몫입니다. 
 
 

영업이익 VS 당기순이익

 
영업이익과 당기순이익 어느 것이 더 중요한가? 내가 만약 기업이 주인인 주주(=주식 소유자) 라면 당연히 당기순이익이 중요합니다. 그 이유는 당기순이익이 발생해야 주주에게 수익금이 주어지기 때문입니다. 주주는 이익에 대한 권리가 제일 나중에 있습니다. 영업이익이 발생해도 채권자에게 이자 주고 정부에 세금 내면 순이익에서 적자가 날 수 있기 때문이죠. 하지만, 취업 준비를 희망하는 대다수는 주주가 아니라 취업준비생이죠. 취업준비생은 영업이익이 더 중요합니다. 영업이익이 잘 나온다는 것은 사업을 통해 돈을 벌고 있다는 소리이고, 영업이익이 잘 나오면 회사에서 보너스도 주기 때문이죠. 
 

손익계산서를 통해 보는 우량회사

 

	코미코 요약 연결재무정보		(단위 : 원)
	제 4 기	제 3 기	제 2 기
매출액	93,983,099,201	84,172,728,085	70,624,850,542
영업이익	17,731,029,605	14,060,146,544	7,182,738,943
당기순이익	10,763,708,693	7,410,420,385	2,232,586,385

 
 우량회사 별거 없습니다. 많이 팔고 많이 벌면 우량회사입니다. 이번에도 코미코라는 회사의 손익계산서를 통해 실적을 살펴보겠습니다. 참고로 저 코미코 직원 아닙니다. (참고로 말씀드리면 코미코는 2017년에 코스닥에 상장한 주식회사입니다. 자본시장에 상장을 하는 대부분의 회사는 과거 실적이 매우 매우 우량합니다. 상장을 위해 우량한 재무제표를 만들기 때문이죠. 따라서 상장하고 1년은 지나봐야 회사의 진짜 사업능력을 알 수 있습니다.) 코미코의 손익계산서를 살펴보겠습니다. 매출액은 연평균 15% 수준의 성장을 하고 있네요. 엄청난 매출 증가입니다. 영업이익은 2년 사이에 2배 넘게 증가하였고, 당기순이익은 무려 5배나 증가했네요. 정말 입이 떡 벌어지는 성장 수치입니다. 매출, 영업이익, 당기순이익 3박자가 모두 성장 추세에 있습니다. 이런 회사는 고객(매출)도 만족시키고, 직원(영업이익)도 만족시키고, 주주(당기순이익)도 만족시키는 아주 이상적인 회사라고 할 수 있지요. 가끔 회사 홈페이지를 보면 '고객, 주주, 직원을 만족시키는 회사'와 같은 Slogan을 볼 수 있는데요. 회사 매출과 실적이 위와 같다면, 말과 행동을 지키는 회사라고 할 수 있겠네요.
 

칼럼을 마치며

 
손익계산서에 대해 많은 도움이 되셨나요?  취업준비생분들은 요약손익계산서를 통해 회사의 매출과 이익 변화의 흐름을 이해하시면 됩니다. 만약 본인이 조금 깊이 있게 흐름을 파악하고 싶으시다면, 왜 변하게 되었는지 원인을 찾아 보고 생각하는 훈련을 하시면 됩니다. 마지막으로 공부를 하셨다면 아래 예시 질문처럼 스스로 손익계산서를 보고 질의응답을 해보며, 기업 실적에 대한 비판적 사고를 가져보세요. 
 

효성 기업분석 수치
요약 손익계산서(연간)				(단위:억원)
	13Y	14Y	15Y	16Y
매출액	125,792	121,771	124,585	119,291
매출원가	110,951	105,656	104,298	97,710
매출 총이익	14,841	16,115	20,287	21,581
판매비와 관리비	9,982	10,112	10,785	11,418
영업이익	4,859	6,003	9,502	10,163
당기순이익	-2,362	2,920	5,259	4,754

 
Q1. 매출 변동은 어떤가? 큰 변동 없이 안정적 매출을 유지하고 있음.
 
Q2. 영업이익은 어떤가? 영업이익은 13년 이후 지속적으로 증가
 
Q3.  당기순이익은 어떤가? 14년에 흑자전환 이후 15년에 폭발적 증가, 16년에도 높은 당기순이익 유지
 
Q4. 영업이익이 증가하는 이유는 무엇인가? 원재료비 하락으로 인한 영업이익 상승.

 

출처- 회사의 매출과 이익을 보여주는 손익계산서 파헤.. : 네이버블로그 (naver.com)