'짐 로저스' 위기의 시대 돈의 미래 - 도서 요약

'위기의 시대, 돈의 미래'

“끝은 이미 시작되었다!
무엇에 주목하고 어떻게 살아남을 것인가?“

4200% 경이적인 수익률,
전설의 투자자 짐 로저스가 꿰뚫어 본
위기의 시그널과 부의 기회

아마존 베스트셀러
동학개미 필독서

10년간 4200%라는 놀라운 수익률을 기록하며 ‘세계 3대 투자자’로 불려온 짐 로저스. 그는 1987년 블랙 먼데이와 2000년대 초반 닷컴 버블, 2007년 서브프라임 모기지 사태 등 세계를 강타했던 경제 위기를 정확히 예견해 시장의 주목을 받아왔다. 모두가 겉으로 드러난 호황에 취해 있을 때 특유의 분석력으로 위기를 한 발 앞서 감지했고, 그 덕분에 시장이 바닥을 칠 때도 놀라운 수익률을 기록할 수 있었다.

이제 짐 로저스는 “앞으로 내 생애 최악의 위기가 올 것”이라고 단호한 목소리로 경고한다. 10년 넘게 지속된 글로벌 호황이 끝나가고 있으며, 코로나 바이러스 확산으로 인한 경기 침체는 시작에 불과하다는 것이다. 실제로 각국 정부가 경기를 부양하기 위해 수조 원을 지출하며 안간힘을 쓰고 있는 가운데, 시중에 풀린 엄청난 유동성은 불나방처럼 주식과 부동산으로 모여들고 있다.

극심한 혼돈이 예상되는 글로벌 경제 환경에서 돈의 미래는 어떻게 될 것인가? 다가올 위험을 미리 감지하고 최악의 상황에서도 살아남는 전략은 무엇일까? 50년간 온갖 부침을 겪어내며 전설로 자리 잡은 투자 거장의 냉철한 인사이트는 변곡점에 오른 부의 흐름을 읽어내는 최고의 안내서가 되어줄 것이다.

 

목차

PART 1. 피어오르는 위기의 징조
10년 동안 세계를 지배해온 낙관론
거품은 언젠가 사라진다 | 곳곳에서 나타나는 위기의 전조
흔들리는 경제 대국들의 현실
세계 2위 인구 대국 인도의 경기 침체 | 세계를 구했던 중국, 채무자로 전락하다 |
세계 최대 ‘적자 국가’ 미국
내 주변에 나타나는 위기의 신호를 읽어라
가속화되는 양적완화 정책
채권과 ETF를 사들이는 각국 중앙은행 | 눈덩이처럼 불어나는 재정 적자 
무역전쟁의 승리자는 없다
경제 위기, 전쟁을 부르는 도화선 | 문제없는 시대는 없었다

PART 2. 과거의 위기가 알려주는 것들
1929년이 우리에게 말해주는 것
어떤 현자도 위기를 멈출 수는 없다 | 대공황, 순식간에 전 세계로 확산되다
위기에서 큰돈을 번 사람들
위기의 최대 희생자, 중산층
분노의 배출구를 찾는 사람들 | 위기는 새로운 시스템을 만든다
모든 것을 잃은 경험에서 얻은 것
나는 어떻게 블랙 먼데이를 예측할 수 있었나
닉슨 쇼크 | 모든 거품은 같은 궤적을 그린다
경기 침체의 충격파, 이번에는 훨씬 클 수 있다
한번 성공했던 일본은 어쩌다 주저앉았을까

3장. 어떻게 살아남을 것인가
투자는 상식을 뒤집는 데서 출발한다
변화의 기점이 되는 시간, 15년
현명한 투자자는 섣불리 움직이지 않는다
모두가 실패할 때야말로 최고의 타이밍이다
위기에 반드시 가지고 있어야 하는 자산 - 금, 은, 미국 달러. 모두 그 자체가 건전해서 가지고 있는 것이 아니라 많은 사람들이 안전한 자산이라고 믿고 있기 때문이다. 이들의 가치는 위기가 심각해질수록 역설적으로 시세가 오르고 가치는 과대평가될 것이다. 나는 그 시점에서 팔고 다른 것에 투자할 계획이다. 

파도가 몰려올 때 기업은 무엇을 해야 하는가 - 고난의 시기일수록 잘 아는 분야에 초점을 맞춰 부채를 줄이고, 빚이 많은 업체와 거래하지 않도록 하라. 

다수가 믿는 말이 옳다고 생각하지 마라 - 세상의 상식을 의심하라. 스스로 생각하지 않으면 보이지 않는 진실이 있다. 
재난 앞에서 떠오르는 기회가 있다 - 재난과 재해가 발생한 후 투자하면 많은 수익을 얻을 확률이 높아진다. 물론 행동할 생각이라면 위기가 조만간 끝날 것 같다는 확신이 드는 순간에 움직여야 한다. 극심한 경제난이나 전쟁을 겪은 나라에서는 더 많은 투자 기회를 발견할 수 있다. 베네수엘라. 

록히드 주식으로 100배 수익을 남긴 비결 - 변화가 일어나고 있다는 사실을 재빨리 알아차린다면, 많은 돈을 버는 것이 어려운 일은 아니다. 

불황기의 투자는 호황기의 투자와 완전히 달라야 한다 - 경제 상황이 역회전하기 시작했을 때야말로 다양한 기회가 생겨나므로, 뛰어난 투자자는 불황을 경기의 정상적 순환의 일부로 본다. 다른 사람이 실패할 때 투자에 성공하기 위해서는 우선 투자 대상을 잘 찾아내야 한다. 이전에는 눈길도 주지 않던 분야에서 기회가 생길 가능성을 포착해야 한다. 단, 타인의 말을 의존하지 않고 본인이 지식을 쌓아가며 찾아야 한다. 지금도 끊임없이 필요한 분야에 대해 직접 정보를 수집하고, 필요하다면 직접 가본다. 그런 다음 내가 잘 아는 분야만 파고들면서 변화가 일어나는 곳 중 가격이 낮은 종목에 투자한다. 또 하나, 다른 사람이 절망에 빠져 뭐든 내놓으려고 할 때 잘될 것 같은 대상을 찾아 투자한다. 단, 거품일 때 투자해서는 안 된다. 붐을 일으킨 산업이 거대해져도 돈을벌기는 어렵다. 기억해라. 거품은 돈이 아니다. 

‘지금’ 무슨 일이 일어나는지 파악하라 - 위기라고 느끼는 순간, 나는 무엇을 할 수 있는지 늘 생각한다. 지금 주목해야 할 특별한 것은 없는지 관찰할 필요가 있다. 위기일수록 투자자라면 더 큰 관심을 가져야 한다. 

4장. 성공적인 투자를 위한 절대 법칙

재무제표의 ‘주기’를 주목하라 - 기업을 분석하려면 반드시 채무 상황을 알아봐야 하다. 그와 관련된 정보는 전부 대차대조표에 들어 있다. 기업이 어떻게 변화하는지 한눈에 알려면 상황에 따라 5~15년 치 손익계산서를 읽어야 한다. 

모르고 투자하면 반드시 실패한다 - 당장 돈을 벌 수 있다는 정보에 빠져들어 알지 못하는 분야에 손을 내밀면 안 된다. 그럴 때는 아무것도 하지 않는 편이 낫다. 돈을 벌 수 있다는 자신감이 생길 때까지 기다렸다가 시작해도 늦지 않다. 자신이 알고 있는 분야에만 투자한다는 원칙을 반드시 지켜야 한다. 

자신이 무엇을 하고 있는지 알아야 한다 - 기다려라. 그리고 철저히 준비하라. 

위대한 이들에게서 배우는 투자의 지혜 
아는 것과 모르는 것을 구분하라 : 공자 

멈주치 않는다면 아무리 천천히 가도 문제가 되지 않는다. 어디를 가든 마음을 다해 행동하라. 알고 있는 것을 안다고 말하라, 모르는 것을 모른다고 말하라. 그것이 안다는 것이다. 가장 큰 영광은 실패하지 않는데 있는 것이 아니라, 실패할 때마다 일어서는 힘에 있다. 인간은 역경에 처해야 그 진가를 알 수 있다. 인생의 달인은 역경을 즐길 뿐 아니라 순경도 즐긴다. 성공한 사람은 반드시 그 사람 나름의 철학을 갖고 있다. 성공한 사람의 인생은 흔들리지 않는다. 생각 없이 배우는 것은 헛수고이고, 배우지 않고 생각하는 것은 위험하다. 옛것을 익혀 새것을 안다. 이를 통해 남을 가르치는 스승이 될 수 있다. 

공부하는 사람을 이길 수 없다 : 플라톤

세월이 흐르면 당신이 낸 의견 중 대부분이 현실과 반대가 되어 있을 것이다. 아무리 지식을 읽혀도 전지전능해질 수는 없다. 단, 공부하지 않는 사람들과는 하늘과 땅만큼의 격차가 생긴다. 

 

마흔 번 실패해도 세 번 성공하면 된다 - 기억해라. 중요한 것은 실패를 딛고 최후에 성공하는 것이다. 

결정적인 기회를 찾아내는 법 - 희망보다는 현실에 맞춰 투자해야 한다. 그것이 성공하는 투자에 이르는 길이다. 

정답은 없지만 자신만의 스타일은 필요하다 - 무엇이든 당신이 잘 하는 게 있다면 세상이 당신을 찾아낼 것이다. 당신이 돈을 쫓지 말고 돈이 당신을 따라오게 해야 한다. '나는 길을 찾으리라. 그렇지 않으면 길을 만들리라' 한니발 

돈에 대한 몇 가지 교훈
하나, 타인의 의사결정에 관여하지 마라 - 남에게 돈을 어떻게 써야 하는지 가르칠 필요는 없다. | 둘, 남의 돈을 의지하지 마라 - 경제적으로 누군가를 의지하거나 내가 누군가에게 의지할 대상이 되는 것은 인간관계에 그다지 좋지 않다. | 셋, 잘 쓸 줄 알아야 한다 - 절약하는 법부터 배워라. 돈은 당신을 성공하게도 하지만 파멸시킬 수도 있다. 현명하게 써라. 

하나의 정보원에 기대지 마라 - 입장에 따라 사건을 보는 눈이 완전히 달라진다. 나는 다섯 국가의 신문을 읽는다. 

자녀가 부자가 되길 원한다면 - 스스로 돈 버는 것, 실패하는 것, 정직해야 하는 것, 약속을 지키는 것 

준비된 자만이 행운을 낚아챈다

5장. 투자의 거장이 지나온 시간들
땅콩 파는 여섯 살 꼬마
자유롭고 싶었던 어린 시절
예일대에 간 시골뜨기
멀리 가야 많은 것을 배운다
더 넓은 세상을 향해, 옥스퍼드로
월가에 첫발을 내딛다
조지 소로스와 함께 퀀텀 펀드를 설립하다
최고의 투자자를 만든 밑거름
포기하지 않는다는 것

6장. 세계는 어디로 가고 있는가
미국의 위기와 2020 대선
브렉시트 앞에서 흔들리는 영국
브렉시트가 불러올 영국의 해체 위기 | EU 탈퇴, 도미노 사태로 이어질까 |
위태로워진 금융 허브의 지위
구글과 아마존이 좌우하는 스위스프랑
세계경제의 패권은 동쪽으로 이동하고 있다
일당 독재체제와 번영의 역설
공산권의 대표주자 중국과 러시아의 변신 | 성장의 열쇠는 ‘개방성’
러시아 농민들은 왜 트럼프에게 고마워할까
중국의 일대일로 프로젝트, 아프리카를 넘보다
아프리카에서 영향력을 넓히는 중국 | 기묘한 국경선에 숨은 비밀 |
아프리카의 교통 인프라는 세계 지리를 어떻게 바꿀까
정치적 불안정이 불러온 홍콩의 미래

인도의 미래가 비관적인 이유 - 인도 경제는 아주 제한적이고 규제도 많다. 농민을 보호하기 위해 5 헥타르 이상의 토지를 소유할 수 없다라는 규제가 있을 정도다. 인도에서는 2 헥타르 미만 농지를 보유한 소규모 농가가 전체의 85 퍼센트를 차지한다. 과연 이들이 광할한 농지를 소유한 호주 농민과 경쟁할 수 있을까? 게다가, 인도 주식 시장은 고평가된 상태가 오래 계속되었다. 모디 총리는 평판은 좋지만 실제로 아무 것도 하지 않았다. 공중 화장실 인프라 프로젝트 같은 홍보는 확실히 잘한다. 루피는 외국 화폐와 교환하기 어렵다. 시장은 관리되고 폐쇄적이다. 게다가 관료주의가 무서울 정도로 만연해 있다. 미국 월마트는 중국에 점포를 수백개 냈지만 인도에는 없다. 인도는 소매업 분야에서 외국자본이 들어오려는 시도를 사전에 차단한다. 외국의 소매업이나 유통업이 인도에 진출하려면 감수해야 하는 리스크가 너무 크다. 이런 나라에 투자하는 것은 매우 어려운 일이다. 

새로운 기회가 있는 곳으로 눈을 돌려라
성장의 잠재력이 집약된 한반도 | 떠오르는 러시아, 발전하는 블라디보스토크
쇠퇴하는 나라 vs 번영하는 나라
미국이 쇠퇴할 수밖에 없는 사회적 이유
세상은 변해도 인간의 본질은 변하지 않는다
다음 전쟁터, 어디가 될 것인가

7장. 현명한 투자자는 상식을 의심한다
국가적 행사와 경기 부양의 함정
근거 없는 열광을 경계하라
대전환의 시대에 필요한 교육
위기에 빠진 미국의 대학들 | 빠르게 온라인화 되는 교육 시스템 | MBA 학위에 인생을 낭비하지 마라
현실과 동떨어진 그들만의 잔치
공짜 점심은 존재하지 않는다
‘제2의 실리콘밸리’ 선전을 주목하라
다양한 경로로 세계의 소식을 수집하라
역사의 법칙을 깨고 있는 중국
어쨌거나 고양이는 쥐만 잡으면 된다
아시아에서 높아지는 여성의 지위
누구도 주목하지 않았던 대마초 시장
대마초 합법화와 새로운 투자처의 탄생
우리가 블록체인에서 놓치고 있는 것
당부하는 말
맹목적인 투자를 경계하라

투자자에게 위기는 더할 나위 없이 멋진 기회다. 이를 통해 자기 자신을 단련하는 법을 배울 수 있다. 위기라고 느끼는 순간, 나는 무엇을 할 수 있는지 늘 생각한다.