기업분석에 필요한 재무제표 보는 방법

 많은 취업준비생들이 기업분석 중 기초회계에 대한 지식이 없어 재무제표분석을 어려워합니다. 뭐든지 안 배우면 어렵지요. 걱정하지 마세요. 모르는 분야는 쉽게 쉽게 배우면 됩니다. 지금부터는 기업분석에 필요한 최소한의 기초회계 지식을 살펴보겠습니다. 이름하여 "이틀 만에 기업분석에 필요한 재무제표를 파헤치다!" 취업 준비 중 회계학과, 경영학과 등 일부 학과를 제외하고 재무제표 분석에 너무 많은 시간 투자를 하지 마세요. 재무제표 분석은 전반적인 개념과 큰 흐름만 파악하고 가시면 됩니다. 자세하게 숫자를 암기하는 것은 의미가 없습니다. 재무제표를 통해 "기업의 경영지표가 이런 흐름으로 변하고 있구나", "갑작스럽게 매출이 증가하면 매출이 증가 원인이 무엇인가?" 등 변화에 대한 취업준비생의 이해가 필요합니다. 지금부터는 재무제표의 구성부터 각각의 재무제표를 이해하는 시간을 갖도록 하겠습니다.
 

재무제표의 구성 - 재무제표를 구성하는 3종 세트는?

 
 재무제표는 기업의 상태를 알기 위한 건강진단서입니다. 따라서, 대부분의 기업경영분석지표는 재무제표를 통해 이루어집니다. 기업의 경우 결산 시기가 되면 공개 정보로 재무제표를 발행합니다. 재무제표는 [DART 전자공시]에서 확인이 가능합니다. 우리는 재무제표 분석을 통해  기업의 상태가 건강한지 아닌지 판단할 수 있습니다. 자본금이 넉넉하고 부채가 적은 회사, 자본금 대비 수익률이 높은 회사는 누가 봐도 재무상태가 건전하고 이익이 잘나는 회사지요. 재무제표 주요 서류는 3 가지입니다. [재무상태표], [손익계산서], [현금흐름표]입니다. 왠지 용어가 조금 어려워 보이지만, 일단 이해하고 나면 의외로 간단합니다. 지금부터 개별적으로 살펴보겠습니다.
 

삼성전자 분기보고서 재무사항 (출처: 삼성전자 분기보고서)

 
재무제표는 사업보고서 또는 분기보고서에서 확인이 가능합니다. 보고서는 [DART 전자공시]에서 찾을 수 있습니다. 사업보고서 찾는 법과 보는 방법은 별도의 칼럼으로 자세하게 설명하도록 하겠습니다. 위에는 연결재무제표라고 적혀있는데요. 연결재무제표에서 '연결'의 의미는 지배회사, 종속회사의 재무사항을 함께 포함했다는 의미입니다. 쉽게 말해 자회사의 재무사항이 포함되었다는 의미입니다. 
 

재무상태표

 
재무상태표는 기업의 재정 상태를 보기 위한 서류입니다. 과거에는 대차대조표라고 하였습니다. 영어로는 "Balance Sheet", "B / S '라고도 합니다. 재무상태표는 "회사가 사업 자금을 어떻게 모으고, 어떤 형태로 보유하고 있는지"를 보여주며, "자산", "부채 (빚)" ,"자본(자기 자본)" 3 가지로 구성되어 있습니다. 이때, "자산 = 부채 + 자본'의 관계가 성립합니다. 부채와 자본은 사업 자금을 어떻게 모았는지를 구분하는 용어입니다. 투자자나 설립자가 돈을 제공하면 자본이라 합니다. 은행 또는 제 3자에게 돈을 빌리면 부채라고 합니다. 돈을 빌려준 사람은 채권자, 돈을 빌린 사람은 채무자라고 합니다. 자산은 어떤 형태로 보유하고 있는지를 나타냅니다. 
 
 

재무상태표 (출처: 삼성전자 분기보고서)

 

손익계산서

 
손익계산서 는 것은 "기간별 경영 성적을 나타내는 재무제표"입니다.  손익계산서는 수익에서 비용을 뺀 '이익'을 보기 위한 서류입니다. 영어로는'Profit & Loss Statement ","P / L "라고도 합니다. 최종적으로 '당기순이익'을 구하는 구조로 되어 있습니다. 손익계산서에 나타내는 이익은  '매출 총 이익', '영업 이익' ,'세전순이익', '당기순이익' 입니다. 궁극적으로 당기순이익이 회사의 순이익 입니다. 당기순이익이 마이너스이면 적자입니다.
 

손익계산서 (출처: 삼성전자 분기보고서)

 

현금흐름표

 
현금흐름표는  '일정 기간 현금 및 예금 등의 돈의 흐름을 나타내는 재무제표"입니다. 영어로 CF (현금 흐름)로 나타내기도 합니다. 현금흐름표에는 영업 활동, 투자 활동 및 재무 활동의 세 부분으로 구성되어 있습니다. 영업 활동은 판매 및 구매 등 본업과 관련된 활동을 말합니다. 투자 활동은 공장이나 기계 등 고정 자산의 구입 · 매각 등의 활동입니다. 재무활동은 차입이나 주식 발행 등 자금 조달 및 상환 활동을 말합니다.
 

현금흐름표 (출처: 삼성전자 분기보고서)

 
 기업분석에서 가장 중요한 것은 재무상태표와 포괄손익계산서에 대한 이해입니다. 현금흐름표는 재무제표 구성상 설명을 하였지만, 크게 중요하게 볼 표는 아닙니다. 우리는 회계사가 아닙니다. 재무분석에 많은 시간을 투자하지 마세요. 너무 깊게 파고 들어갈 필요가 없습니다. 중요 수치만 빠르게 파악하는 효율적인 기업분석을 해야 합니다. 다음 칼럼에서는 위에 언급한 재무제표 3종 세트를 개별적으로 살펴보겠습니다.

 

 

출처 - 기업분석에 필요한 재무제표 보는 방법 : 네이버 블로그 (naver.com)